【外汇课堂】如何利用价格管道进行交易（简称管道交易）

【外汇课堂】如何利用价格管道进行交易（简称管道交易）

使用价格管道进行交易（简称管道交易）是一种简单有效的期货交易方式，既适合新投资者，也适合不同程度的投资者。价格管道交易简单、灵活且易于规划。掌握这种交易方法并坚持正确使用，会让你在期货投资中获得“技巧”。

01价格管道的概念

一、价格管道的形成及其要素

在K线价格图表中，商品价格客观地呈现出多种价格形态，如三角形、旗形、长方形、楔形、头肩形、W形、弧形、管形、V形……等等对，价格管道模式是最常见的一种。

价格管道是图表中商品价格的客观表示。价格管道要素包括上部管道线（图中AB线段）、下部管道线（图中CD线段）和价格走势的图形轨迹。价格轨迹是市场行为和图表技术的结合，而上下管道是根据实际价格拐点进行技术处理的产物。

上行管线：下行管线中，上行管线是两个或多个（含两个）相邻高点确定的价格压力线。图 3 中的上部管道 AB 由两个点 D1 和 D2 组成。压力线。上升管线中，上管线为平行于下管线的平行线，通过某一高点（管线制造商按规则选择的高点），图1中的上管线AB通过高点D2和支撑线CD。平行。

下管道：在上升管道中，下管道是由两个或多个（包括两个）相邻低点确定的价格支撑线，而在下降管道中，下管道穿过某个低点（管道制造商根据规则。选定的低点）与上管线平行。在水平流水线中，第一条流水线（上流水线或下流水线）确定后，第二条流水线（上流线或下流水线）必须与第一条流水线平行。

价格管道的类型表明，在价格管道发展的时间段内，市场价格的高低价格拐点受管道线路的制约，是管道交易的依据。

二、价格管道等级及分类

价格管道层次：价格管道是市场价格发展的客观形式，在不同时期以相似的规律重复，管道类型有不同的时间层次。即有分时流水线、日流水线、周流水线、月流水线等。

分时图表中存在分时管道，日图表中存在每日管道，等等。不同的管道水平已经、正在或将描述市场在不同时间跨度的价格轨迹，为投资者设计短期、中期和长期等不同投资周期提供了依据。

价格管道的分类：按照价格涨跌情况，价格管道一般可分为三类：上升管道、水平管道、下降管道。上升管表示市场价格在该时间段内处于上升趋势，水平管表示市场价格正在横盘整理，而下降管表示市场价格处于下降趋势。

显然，价格通道类别是对价格趋势的客观陈??述，为投资者指明下一步该做什么。

三、价格管道的实践

价格管道由上下管道线组成，管道线的实践遵循道氏趋势理论中上升趋势线和下降趋势线的确定原则。不同类型管道的做法不同，但画线的原则是一样的，即第一条管道确定后，第二条管道必须与之平行。

上升管线的方法：先做下管线，再做上管线，（见图1）通过D1和D3两个低点画下管线（CD），再画下管线（CD）与 D2（高点）。上部管线（AB）与管线平行。

下管线的方法：先做上管线，再做下管线，（见图3）通过D1和D2两个高点画上管线（AB），再画上管线（AB）带 D3（低点）和上部管道。与管道平行的落水管 (CD)。

水平管线的做法：上下管线没有先后顺序，主要看两个相邻相似的高点和两个相邻相似的低点出现的顺序。如果前者先出现，则先制作管线，再制作管线，如果后者先出现，则反之。

02价格管道交易方式

价格管道交易方法简单明了。具体而言，根据支撑和阻挡市场价格的管线性质，实施买卖操作。根据不同的风险偏好，管道交易可以分为两种方式。

1.顺势交易法

适用于上升管道交易和下降管道交易。基本的交易理念是只跟随市场价格的趋势开新仓，当价格遇到管道阻力时平仓。如图1所示，当价格上涨管道通过D1、D2、D3绘制时：

当价格回到 M1 点时，买入并建仓；

当价格上涨到上流水线的S2点时，卖出平仓；

当价格回到下方管道的M2点时，再次进行买入开仓操作；

当价格上涨到上流水线的S3点时，卖出平仓；

通过这种方式，利用上升通道与趋势反复交易。

下行流水线的操作方法与上行流水线的操作方法相同，唯一不同的是交易方向相反。

这种顺势交易方式的特点是相对稳定，成功概率高，承担的风险较小，但交易机会相对减少期货有效投资者人数，在同一市场周期中获得的投资收益也可能较少期货有效投资者人数，这适合比较稳定的投资者。

2.双向交易方式

适用于各种价格渠道，尤其适用于横向价格渠道的交易。基本的交易理念是不失去可能的交易机会，力求有效利用价格通道交易信息，忽略市场趋势。

例如图1中，当上升管道经过D1、D2、D3绘制时，当价格上涨到上方管道上的S1点时，卖出并开新仓，当价格下跌到上方管道上的M1点时下管线，平仓。边买边卖，当价格上涨到上方管道的S2点时，在卖出和开新仓的同时平仓平买交易，从而利用价格管道进行两方式重复交易。

这种双向交易方法非常积极。如果配合止损计划，你会获得更多的交易机会，可能会获得更高的回报，但同时也存在更多的风险，适合更主动、风险承受能力更强的人。投资者。这种交易方式在水平管道中具有很高的应用价值。

03 价格管道交易需要注意的问题

一、价格管道调查

价格管道在行情过程中的表现不同，与市场走势的强弱、市场有无走势、市场交易的活跃程度等密切相关。例如，在超级市场趋势中，普遍缺乏短期价格管道。此时，价格管道的研究和应用需要在更长的时间跨度内进行考察。

再比如，当市场异常活跃或多空双方相互争夺时，普遍缺乏短期横向价格管道。横向价格管道的研究和应用也需要更长的时间跨度来研究。

2. 制定交易前计划

有经验的投资者一眼就能看出，管道交易方式的弱点在于无法自行解决价格交叉问题。也就是说，当价格向下穿透下管道或上管道向上时，交易者应该怎么做？

此外，管道交易并未解决决定投资者在风险投资市场中长期生存的资金管理问题。因此，管道交易方式必须在交易前做好投资计划。它的做法是：

1）利用价格管道信息解决交易计划中何时买卖、何时止损的问题；

2）运用资金管理理论解决计划中的资金分配问题；

3) 克服你的恐惧并执行你的交易计划。

交易前计划是发挥管道交易方式效率的基本条件，但交易前计划能否不折不扣地实施是管道交易方式获得投资回报的关键和决定性步骤为投资者。好的方法和好的方案都是理论上的，只是纸上谈兵，其价值必须由投资者的行为来创造。

记住：没有使用的方法等于没有方法，没有执行的计划等于没有计划。

实践经验告诉我们，投资者之所以不能执行交易计划，是因为害怕面对市场风险。一旦投资者受到恐惧的影响，任何交易计划和交易纪律都将付诸东流。因此，与其他交易方式的应用一样，管道交易方式要求投资者首先要克服恐惧，才能保证交易计划的执行。